美國福利制度史上的新起點

來源:南粵論文中心 作者:王蓉 發表于:2015-09-25 12:55  點擊:
【關健詞】401(K)計劃;養老金;危機
摘要:401(K)計劃是一項由企業雇主和雇員共同出資建立的私人養老金計劃。企業為員工設立一個專門的401(K)賬戶,由雇主和雇員共同向該賬戶存款,對于賬戶上的存款,員工可以購買股票、債券、專項定期存儲等。員工到退休年齡時就可以領取自己401(K)賬戶的存款,領取方式有一次性領取、分期領取以及轉為存款等。該計劃自它被投入實踐之日到現在遇到了許多發展危機,經過了多次的改革。它為美國的企業和員工做出了不同程度的貢獻。

        美國是西方較早實行養老金政策的國家,美國的養老金計劃多種多樣,其中個人儲蓄性養老計劃最具影響力,在此種養老金計劃中最具代表性的便是401(K)計劃。401(K)計劃是由企業雇主和雇員共同出資建立的私人養老金計劃。其名稱來源于1978年美國頒布的《國內稅收條例》第401條之K款[1]。該計劃具體規定如下,企業為自己的員工設立一個專門的401(K)賬戶,由企業和員工共同向該賬戶存款。員工到退休年齡時就可以領取自己401(K)賬戶的存款。該計劃還規定員工可以將401(K)賬戶的全部資金用于各類投資項目和市場以求個人資產的增值加碼?偠灾,該計劃給企業和員工帶來了顯而易見的好處。
401(K)計劃吸引了一大批像安然公司這樣的大型企業,美國大多數企業用該計劃取代傳統的養老金計劃,根據對該計劃的分析,它在美國迅速發展并成功運行得益于以下幾點:與傳統養老金計劃相比,401(K)計劃有以下優點:第一,公司總體資產額上升幅度大,因為員工會定期給自己的401(K)賬戶注資,并且將該賬戶的大多數資金投入企業的某種投資項目或市場;第二,計劃成本較低,傳統的企業補充養老計劃全由雇主出資建立,其成本較高,而401(K)計劃是由雇主與雇員共同出資建立,相比之下,后者減輕了企業在養老金計劃方面的壓力;第三,機動性較強,雇主和員工每年都可確定調整存款額,存款可以在任何時間停止、增加或減少。401(K)計劃給企業員工帶來的好處更多,包括:1、可投資性。與傳統養老金相比,401(K)賬戶資金具有可投資性,傳統企業養老金是按員工個人每月的工資比例來登記的,并不進行養老基金的投資操作。401(K)計劃中的投資雖有一定的投資風險,但是這種可投資性使得員工的資金具有增值加碼的可能性。2、自動扣除一部分薪酬以便養老。401(K)計劃要求從員工的薪資中自動扣除養老存款,這樣一來員工退休后的養老就可以得到保障了。3、稅前儲蓄,延期納稅。企業員工將稅前收入存入自己的401(K)賬戶,就等于減免了當期的個人所得稅,而且對存款的增值額也不征當期所得稅。這筆存款如在退休前領取,需要支付較高的稅額和罰金,而到退休年齡時領取則不需交稅。大多數企業員工除非有嚴重的經濟困難,通常情況下是不會在退休前領取自己401(K)賬戶養老金的。4、企業提供配套資金。企業為自己的員工的401(K)賬戶提供配套資金。企業為員工設立一個專門的401(K)賬戶,由雇主和雇員共同向該賬戶存款,員工每月向其401(K)賬戶注入不超過自己工資25%的資金,與此同時,企業也按照一定的比例往這一賬戶存入相應資金。具體而言,員工向自己的401(K)賬戶注入1美元,那么公司會向該員工賬戶注入0.25—1美元的配套資金[2]。5、透明度較高。被納入401(K)計劃的企業員工隨時可以看到雇主給他們401(K)賬戶的存款情況,如存款數額、存款日期以及存款明細等。6、投資渠道多樣。在401(K)計劃資產的投資運用方面,該計劃的資產既可由企業集中統一進行投資,也可采取員工個人自主投資,如購買股票、債券、專項定期存儲等。如果企業采取集中統一地投資,企業本身勢必會承擔較大的責任,所以個人自主投資的方式就日益成為美國401(K)計劃投資的主要投資方式。按照有關規定,在采用個人自主投資賬戶時,企業必須為參與計劃的員工提供3種以上的投資項目。但通常情況下,實行該計劃的企業會為員工“提供2到3種投資選擇。7、便攜性強。與傳統的企業養老金相比,401(K)養老金更具有便攜性。如果員工要離開雇主,那么員工的401(K)賬戶以及賬戶存款將隨員工一起轉移。此外,員工還可以將401(K)賬戶上的存款轉移到個人養老金賬戶或其它符合條件的賬戶中去。而傳統企業養老金計劃會傷害到那些頻繁換工作的員工或是想換工作的員工,因為傳統的企業養老金是按員工個人每月的工資比例作登記的,工作年限越長,工資越高,則養老金就越多。如果員工想去別的企業,那么他是無法帶走原公司的養老金賬戶的。
從以上所列述401(K)計劃的優點來看,對于美國的企業,401(K)計劃無疑是一項積極的養老金計劃,那么,該計劃從被實施之日到現在有沒有遇到生存危機呢?
對于美國來說,401(K)計劃像其他新事物一樣,它也是一項摸著石頭過河的、難以控制的社會實踐,2001年安然破產案的發生就說明401(K)計劃的漏洞已經發展到了質變的情況,該案發生之后,美國的401(K)計劃基本上處于癱瘓狀態,危機頻頻。鑒于安然破產案的巨大影響,所以本文就以該案為例闡述401K計劃在實施過程中所遇到的危機。
策略危機:誤將所有雞蛋放入了同一個籃子。2001年12月,美國安然公司因經營嚴重虧損宣告破產,其股價大跌,使得該公司的股票持有者損失慘重,而大多數的股票持有者就是該公司員工,該公司員工將他們的“雞蛋放入了同一個籃子”,他們用自己401(K)賬戶中大部分存款購買了安然公司的股票,而且公司為員工提供的配套資金也全部以本公司股票的形式注入員工的401(K)賬戶。安然之所以這樣做是考慮到了公司利益的最大化,它想從401(k)中挖掘出潛在的利益點,從上可知401(k)員工們自身沒有一個自主進行合理、有效投資的理念,不管是何理由使得員工將大部分401(K)資金投入本公司股票市場,將所有雞蛋放入了同一個籃子,這對員工來說無疑是自掘墳墓。不管是何理由使得安然破產,使得安然員工既失去工作,又失去養老金,總之安然破產使得401(K)計劃黯然失色。

       監管危機:軟弱的財務監管。實際上,公司的財務監管危機和401(K)計劃的黯然失色并無直接的關系。公司的財務丑聞會影響公司的股市甚至公司的破產,而公司的股價下跌和公司破產會直接影響401(K)計劃的生存和發展。安然公司破產最直接、最致命的原因是其財務監管的失控。從已披露的情況看,安然公司的盈利作假和財務監管的失控加快了公司破產的步伐,還損害了其401(K)計劃內員工的利益,致使員工們的401(K)養老金一去不返。 

  最后是信任危機,安然公司大多數員工也是出于對公司的信任,才將自己401(K)賬戶儲蓄用于購買公司股票,這也就意味著員工們也相應地承擔股票下跌甚至股市崩盤的風險,相對于其他的投資項目和市場,股票的投資風險較大。安然破產使得401(K)員工的養老金一去不返。最令401(K)計劃失色的是安然公司高層的自私自利與腐化無能,在2001年安然公司股票一路狂跌期間,安然曾阻止員工出售本公司股票,而該公司的數名高管在股市崩盤之前就已出售大量股票。公司高層的這種腐敗行為,使得普通員工損失慘重。試想如果安然員工早知道本公司的401(K)計劃會有失敗的一角,如果公司對401(K)提款管制較松的話,員工更愿意辦理提前取款和提前消費。安然破產之后,其401(K)計劃內的員工均遭到失去工作和養老金的嚴重的損失。從某種程度上講,人們會認為401(K)計劃毫無信譽可言,401(K)計劃亟待于改革。 (責任編輯:南粵論文中心)轉貼于南粵論文中心: http://www.dcddqc.com(代寫代發論文_廣州畢業論文代筆_廣州職稱論文代發_廣州論文網)

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